LME e strumenti di copertura

Kauffmann&Sons mette a disposizione la sua ventennale esperienza nel mondo delle materie prime non ferrose e acciai organizzando CORSI DI FORMAZIONE dedicati alle borse merci, in particolare al London Metal Exchange e agli strumenti per tutelarsi dalle oscillazioni dei prezzi.

Corsi pratici di sopravvivenza alle coperture e al funzionamento del LME: teoria, esercitazioni, confronto con i docenti e sessioni di Trading Live.

OBIETTIVI:

London Metal Exchange e concetto di copertura

• Conoscere il funzionamento del London Metal Exchange, la borsa merci per i metalli non ferrosi.
• Definire il concetto di rischio legato ai metalli e alle attività  aziendali.
• Comprendere il processo di formazione dei prezzi al LME.
• Apprendere il concetto di copertura e dei relativi rischi/opportunità connessi.
• Conoscere gli strumenti finanziari per ridurre i rischi, a disposizione delle aziende che acquistano metalli industriali (futures, opzioni, etc).

Risk management e strategie di copertura
• Apprendere l’uso degli strumenti derivati: futures, opzioni.
• Conoscere e saper applicare le tecniche avanzate di hedging.
• Definire il quadro informativo necessario per effettuare operazioni di copertura.
• Valutare i possibili errori derivanti dall’attività di hedging.
• Conoscere i sistemi per un trading efficace.

A CHI SI RIVOLGONO I NOSTI CORSI? 

• Responsabili Supply Chain
• Responsabili Tesoreria
• Direttori Finanza
• Buyer
• Commodity Manager

I DOCENTI
Paolo Kauffmann - Analista/Trader, Amministratore unico K&S 

Dopo la laurea in Economia e Commercio, nel 1995 ha conseguito il Master di Analisi Tecnica con l’associazione  Assotecnica. Ha completato la propria preparazione operando a Londra nell’ambito del Metal Desk sul London Metal Exchange. E’ autore di numerosi articoli di analisi dei mercati per diverse riviste economiche e tecniche (es. Il Mondo, A&L Alluminio e Leghe, Macchine Utensili, Il Giornale di Brescia), interviene a convegni e dibattiti in qualità di analista esperto di Commodity ed è uno dei relatori stabili di F.A.R.O. Osservatorio delle Materie Prime e di li.me Live Metals&Commodities.
Svolge regolarmente attività di docenza per attività formative sulle borse merci, gli strumenti di copertura e le tecniche di trading, organizzate anche in collaborazione con enti di formazione e associazioni di categoria. Opera inoltre come coach per numerose realtà industriali, supportandole nella definizione di adeguate politiche di risk management. Grazie alla notevole esperienza maturata sul mercato, frutto di una presenza di contatto costante con il mondo imprenditoriale delle piccole e medie imprese, è senza dubbio in grado di trasferire ai partecipanti il risultato di tale esperienza pratica e diretta piuttosto che delle semplici nozioni teoriche sulle coperture finanziarie e gli strumenti di analisi tecnica.
 

Alessandro Zappa - Analista/Trader KOMMODITIES PARTNERS – Lugano (CH)
Laureato con lode in Economia Aziendale, analista tecnico. Ha condotto studi sullo sviluppo di sistemi di trading e di indicatori tecnici, oltre che sull'applicazione della teoria del caos ai mercati finanziari. Dopo alcuni anni nel settore degli investimenti privati ha lavorato come analista sui non ferrosi per Kauffmann&Sons. Dal 2005 è analista e trader per Kommodities Partners Sa con sede in Svizzera. Collabora regolarmente con F.A.R.O, oltre a fornire contributi di analisi sul mercato delle commodity a fonti d'informazione sia di settore sia generaliste.

Questa tipoliga di corsi viene organizzata direttamente da Kauffmann&Sons durante il corso dell'anno, oppure, in collaborazione con le associazioni di categoria ASSOMET, ASSOFERMET etc.

In particolare con Assomet, associazione confindustriale delle industrie trasformatrici di metalli non ferrosi, organizziamo semestralmente corsi base e avanzati, per conoscere la Borsa dei Metalli Industriali (LME).

Corsi effettuati:

London Metal Exchange e concetto di copertura. Livello Base

GLI ARGOMENTI TRATTATI:

  • London Metal Exchange: conoscerlo per capirlo. La storia, i servizi, l’organizzazione e la terminologia.
  • Rischio: definirlo per evitarlo. I prezzi, le oscillazioni e il magazzinaggio.
  • Coperture: apprenderle per trarne un beneficio settoriale.
  • Strumenti finanziari: utilizzarli per ridurre i rischi. Operazioni con Future e Opzioni.

IL DOCENTE
 

Dott. Paolo Kauffmann - Analista/Trader, Amministratore unico K&S

IL PROGRAMMA DELLA GIORNATA

  • Borse Merci: come funzionano, formazione del prezzo e possibilità di ritiro/consegna dal magazzino.
  • Mercati a termine: definizione di forward e future.
  • Contango e backwardation: significato e logiche di funzionamento.
  • Il concetto di copertura: cosa significa e come si applica in azienda.
  • Esempi pratici di operazioni di copertura.Gli strumenti di borsa per i Metalli: future, opzioni e tapos.
  • Operare sul LME: passi necessari e basi regolamentari (margini, lotti minimi, intermediari).
     

Strumenti avanzati di copertura e tecniche di monitoraggio del mercato. Livello Avanzato

GLI ARGOMENTI TRATTATI:

  • Il concetto di rischio in azienda
  • Hedging: vantaggi e criticità
  • Strategie di copertura mediante l'uso di Future e Opzioni
  • Esercizi pratici di Hedging
  • Speciale: tecniche di monitoraggio del mercato
     

IL DOCENTE:
Dott. Alessandro Zappa
- Analista/Trader KOMMODITIES PARTNERS

IL PROGRAMMA DELLA GIORNATA:

  • Recupero argomenti del modulo base.
  • Il concetto di rischio in azienda 
  • Hedging come e quando (vantaggi e punti critici).
  • Strategie di copertura mediante l’uso di future e opzioni.
  • Check-list degli errori più comuni nelle coperture.
  • Esercizi pratici di hedging in relazione all’attività dell’azienda e alle esigenze (es. vendite con listini annuali, copertura valore del magazzino)
  • Tecniche di monitoraggio del mercato


Il trading fisico e introduzione all'uso dei Magazzini LME. Livello Intermediate

GLI ARGOMENTI TRATTATI:

  • Le procedure e le terminologie del trading fisico
  • I vantaggi derivanti dalle transazioni fisiche sul LME
  • I meccanismi del London Metal Exchange
  • Il Trading fisico

IL PROGRAMMA DELLA GIORNATA:

  • Introduzione ai meccanismi del London Metal Exchange: prezzi e vantaggi del LME nelle operazioni fisiche.
  • Comprendere la gestione del flusso fisico dei prodotti, la documentazione necessaria e il pagamento.
  • L'erogazione delle Materie Prime da parte dei Magazzini LME.
  • Panoramica del mercato attuale: non ferrosi e acciaio.
  • La logistica e le condizioni: gli Incoterms;
  • Trading fisico: tecniche commerciali, meccanismi di prezzo, contratti e spedizione.
  • Ruolo del LME nel trading fisico: gestione dei rischi, prezzi e LME Warehousing.